В этом посте я разберу один из важнейших инструментариев трейдера, если вы пришли в торговлю надолго, а не просто поиграться. Речь пойдет о заявках, которые предназначены для контроля рисков и снижения потерь – стоп лоссах.

Использовать их в торговле или нет, где ставить и т.д. Постараюсь максимально детально ответить на эти вопросы, насколько получится.

Надеюсь, будет интересно. Начну как обычно с определений.

Что такое стоп лосс и для чего он нужен

Стоп лосс (stop loss “остановить потери” ) – заявка на бирже, которая предназначена для закрытия (на установленных в заявке значениях) открытой ранее позиции, если цена двигается против открытой позиции.

Стоп лоссы нужны для ограничения потенциальных убытков. Это своего рода подстраховка открытой сделки от неконтролируемых потерь, которые могут из маленьких перерасти в катастрофические, и даже обнулить депозит. Ведь на рынке, единственное, что мы можем контролировать – это свои риски. И стоп лоссы нам в этом могут очень хорошо помочь.

Как показывает практика, новички не пользуются стоп лоссами. Это типичная психологическая ловушка причиной которой могут быть:

1. 1. Человек не хочет признавать свои ошибки и упрямо “торгует свое эго” и фантазии, а не рынок.
   2. Страх и надежда сковывают настолько, что невозможно принимать адекватные решения и контролировать убытки.
   3. Наслушался баек про “кукла” и “невидимую руку рынка” с заговором масонов)

Предлагаю остановиться на каждой из причин, поскольку это важно, и возможно вы узнаете себя.

Когда трейдер не хочет признавать свои ошибки

Если человек не может и не умеет признавать свои ошибки, или когда он напрочь лишен самокритики, то такому лучше забыть, что такое трейдинг. Фиаско гарантировано. Даже не тратьте деньги на проверку – не получится. Трейдинг, по сути, это всегда ошибки, их своевременное признание, реагирование, исправление, и не допущение в будущем, что потом помогает расти прогрессировать.

Поэтому, если вы упрямый, ничего не видящий вокруг себя и не желающий осознавать, принимать свои косяки и работать с ними – не стоит тратить время на торговлю. Либо придется найти в себе силы и начать работать над собой. Трудно? Да, это трудно. Но и награда будет соответствующей, уж поверьте. Вы точно не пожалеете.

Когда сковывает страх и томится надежда

Страх – естественная реакция организма, он присущ всем, и никто от него не застрахован. У кого-то порог страха высокий у кого-то низкий, но он есть у любого. Конкретно в нашем примере, когда происходит, например такое:

Все люди действуют по-разному. Кто-то сразу фиксирует (и это правильно), в точке, когда после того, как цена развернулась на максимуме проторговки и стала стекать. А кто-то из-за страха цепенеет, наблюдая, как счет тает на глазах, но продолжает смотреть на всё это и бездействовать, затаив надежду, что цена отскочит. Всё, в это время, вы полностью потеряли контроль над ситуацией. Вы отдали свою открытую позицию на растерзание рынку, и у вас осталась только надежда, которая всегда в таких ситуациях будет беспочвенна.

Надежда заставляет вас удерживать позицию из-за мыслей “закроюсь сейчас, а цена пойдет в мою сторону”. Пересижу, подожду.” А цена всё не идет, и не идет. Да, может повезти, и в один момент пойти. И это самое худшее, что может случиться, т.к. это отпечатается у вас в памяти, как положительный опыт (ложный), и в следующий раз вы будете надеяться и повторять из-раза в раз тоже самое.

Самый прикол в том, что и в следующий раз может повезти)) Но это торговля, основанная на надежде. Она не имеет ничего общего с грамотным профтрейдингом. И со 100% гарантией будет всего один раз, когда такое слепое доверие надежде вас обнулит, несмотря на то, сколько до этого она давала вам “выезжать” за счет удачи.

Кукл, невидимая рука рынка и прочие заговоры масонов

Кукл с масонами охотится именно за вашим стопом, чтобы постараться, как можно быстрее забрать ваши деньги и обнулить именно вас. Здесь всё как бы, так и не так)

Маркетмейкер имеет информацию о расположении и концентрации всех типов заявок, в которые входят не только лимитные, но и стоп лоссы. Поэтому он “возит на стопы”, т.к. всегда находится в поиске ликвидности. Поэтому, когда срабатывает ваш стоп, это всего лишь от того, что вы поставили его, как и все (скопление ликвидности) – не туда))

За правильно поставленным стопом не придет никакой кукл и масонами )) Вот сделки, которые все со стопами, но вытянуты отличные профиты и движения, даже с постоянным подтягиванием стопа вслед за позицией. А вот сделка, как на начале СВО я собрал 22 тысячи пунктов по фьючерсу на РТС! Почему же кукл позволил вытянуть такие движения?)) Я избранный?)) Просто стопы стояли и переносились правильно, что рынок их не сносил.

Рынок всегда находится в поиске ликвидности, и двигается от одной точки с ликвидностью к другой, забирая ее. Очевидные уровни поддержки и сопротивления он может как пройти так и отскочить от них, не задев стоп.

Подсказкой может быть происходящее в стакане заявок: как цена подходит к уровню, на каких объемах, насколько активна лента у уровня, есть ли айсберги и т.д.

Какие бывают стоп лоссы

Я различаю следующие виды стоп лоссов

Стоп лосс на локальном максимуме или минимуме

Классический, наиболее используемый и самый логичный на мой взгляд вид стопа. Привязывается к уровню. Если рассматривать через структуру тренда, то срабатывание стопа и будет сигналом того, что тренд сменился.

Стоп лосс на максимуме или минимуме свечи

Тоже отличный вид стопа. В основном используется на страховке точки пробоя или отскока на импульсных свечах. Если такой стоп снесли, то будет ложный пробой или не состоявшийся отскок, что даст не только вовремя выйти и мало потерять, но и открыть позицию в противоположную сторону (реверс), имея при этом привлекательное соотношение риск/прибыль с близким стопом.

Ставится такой стоп лосс за минимум или максимум свечи (в зависимости в какую сторону открываете сделку). Движение против, технически, будет считаться поглощением паттерна.

Стоп лосс, заложенный в пунктах/деньгах/процентах/волатильности

Тоже вид стопа, который имеет место быть. Когда трейдер берет, например, жесткий стоп лосс в пунктах, или среднему дневному диапазону (ATR).

Рынку всё равно, сколько и кто насчитал в стопе пунктов. Он так же продолжает видеть уровни и искать скопление ликвидности.

Раньше, когда появились торги фьючерсом на индекс РТС, была мода спрашивать: – сколько пунктов у тебя стоп на “ришке”?))  Почему-то все считали стоп в 200 пунктов по фьючерсу на РТС эталоном)) Конечно же это несусветная глупость)) Откуда это пошло, не знаю, но такое было.

Стоп в привязке к объему в стакане

Достаточно эффективный вид стопа, когда вход в сделку осуществляется от объема/айса. Стоп в таких случаях может достигать минимальных значений. Например, всего лишь в один пункт!

В стакане стоят плотности на продажу, от которых можно пробовать продавать. Стоп лоссом будет сама эта плотно, когда ее начнут разъедать.

Активно использую такой вид стопа. Это скальперская тема, но с очень привлекательным соотношением потенциальной прибыли к риску. Рискуя всего одним пунктом, прибыль может быть очень значительная. Особенно, когда есть условия в стакане, когда можно загрузить объем и получить идеальную точку входа на экстремуме. Такой вид торговли требует нахождения за терминалом и отслеживания позиции. Но это того стоит.

Стоп лосс на основе индикатора

Такой вид стопа основан на использовании (прости господи))) индикаторов. Простейший пример, когда стоп размещается над или под скользящей средней.

Или еще пример, когда для установки стоп лоссов используется Parabolic SAR. Стоп передвигается на уровень каждой новой появившейся точки, пока он не сработает.

Как рассчитать и поставить стоп лосс

Допустим мы хотим войти на пробой локального максимума

Уже перед входом в сделку мы должны знать каким капиталом можем себе позволить рискнуть. Исходя из этого рассчитываем объем на какой можем зайти в сделку.

Поскольку мы знаем, где будем ставить стоп лосс (уровень локального минимума), и знаем предполагаемую точку входа, то расстояние между точкой входа и нашим стоп лоссом и будет наш риск. Исходя из этого и считаем размер позиции, которую можем себе позволить открыть.

Дано:

• цена открытия сделки;
• цена стоп лосса;
• разница между ценой открытия и ценой стоп лосса в пунктах.
• известен шаг цены в пунктах и стоимость его стоимость (эту информацию можно посмотреть на сайте биржи в спецификации инструмента).

Вот вам простая задачка – как рассчитать объем позиции, с учетом допустимого вами риска. Думаю, справитесь))

Вошли в сделку, сразу же без промедления и колебаний ставим стоп лосс. В самом популярном терминале для торговли на ММВБ – QUIK это делается так:

Можно кликнуть правой кнопкой мыши на стакане или нажать F6. В появившемся меню выбрать “новая стоп-заявка“.

Далее, заполняем саму заявку. Появляется окно ввода заявки:

В окне ввода можно выбрать срок действия заявки, по истечению которого она снимется. Я обычно ставлю “до отмены”.

Далее, нас будет интересовать раздел “условие активации заявки”. (На скрине окно заявки на продажу, т.е. закрытие лонговой позиции).

В заявке указывается 2 значения цены:

1. “стоп-лимит, если цена <=” (для стоп лосса в продажу). Это значение, при достижении ценой которого, заявка выбрасывается в рынок.
2. Поле “Цена” – это граничное значение, до которой заявка исполнится, т.е. допустимое проскальзывание.

Чтобы заявка точно сработала, а цена не проскочила ее, нужно выставлять в последнем значении минимально возможную цену по инструменту (когда ставите стоп лосс, чтобы закрыть покупку), или максимальную цену (когда ставите стоп лосс чтобы закрыть продажу).

Значения максимальной и минимальной возможной цены для инструмента можете посмотреть в таблице “текущих параметров” в квике, предварительно добавив их туда. Либо на сайте биржи в спецификации инструмента.

Еще раз. При достижении ценой первого значения, заявка закидывается в рынок (активируется), и в диапазоне между первым и вторым указанными нами значением, исполняется по рыночным ценам. Цена исполнения будет зависеть от ликвидности в стакане. Чем ниже ликвидность, тем будет выше проскальзывание.

При активации заявки, весь ее объем уходит “по рынку”, по ближайшим текущим ценам. Если стакан “разряжен”. Например, есть спред, маленькие объемы, тем хуже будет цена исполнения. Как раз можно увидеть в такие моменты проливы.

Вот пример низколиквидного стакана. Без большого проскальзывания, “не собрав весь стакан”, не получится сразу по рынку закрыть объем по интересующей нас цене. Соберется весь стакан внизу по рынку и уйдет еще ниже, т.к. рыночная текущая ликвидность не удовлетворяет условиям исполнения полного объема с минимальным проскальзыванием. Чем выше будет объем, тем дальше унесет при срабатывании стоп лосса.

Поэтому крупные игроки вынуждены закрываться как можно незаметнее. Чем выше объем на неликвидных инструментах, тем сложнее его закрыть без сдвига цены против себя.

Самые частые ошибки со стоп лоссами у новичков

Из самых ярко выраженных, я бы отметил следующие.

Не использовать стоп лосс

Причина неиспользования стоп лосса проста – человек не умеет или не хочет признавать свои ошибки в торговле. Торгует свое эго, а не рынок. Упорно настаивает на своем и не хочет менять свою позицию. Такая “торговля” обречена на провал с гарантией 100%. Вопрос только времени. Один раз повезет, второй, третий.., да хоть двадцатый. Но будет всего один трейд, когда рынок обнулит “трейдера”, торгующего по такому подходу.

Стоп лосс это и есть та самая точка, когда, рынок вам говорит: – эй, дружище, что-то идет не по плану. Пора бы зафиксироваться, пока окончательно не развалило.

Странно, но, когда новичок не использует стоп лоссы, он мотивирует это тем, что: – ну, они же постоянно срабатывают.

Это не значит, что стоп лоссы плохой инструмент. Просто ты не умеешь ими пользоваться. Это говорит о том, что у тебя нет торговой стратегии и торгуешь ты по наитию.

Без убытков торговать невозможно. Кто вам говорит, что торгует без убытков – врет. Убытки – естественная составляющая трейдинга. К ним нужно относиться так же, как и к обязательным расходам в любом бизнесе. Убытки – это то, что трейдер в состоянии контролировать.

Отодвигать стоп лосс

Еще одна пагубная привычка – передвигать стоп лосс подальше, когда к нему приближается цена, и он вот-вот сработает. Это действие противоречит самой функции стоп лосса – ограничивать, а не взращивать убытки. Стоп лосс можно передвигать, но только в сторону открытой позиции, снижая риск. Никогда не двигайте стопы против открытой сделки.

Указывать маленькое проскальзывание

При установке стоп лосса и заполнении окна заявки (см. выше) для гарантированного исполнения стопа, необходимо указывать минимальные/максимальные значения инструмента. Но, тут важное допущение – это касается активов с хорошей ликвидностью в стакане.

В случае с неликвидами, я бы все же рекомендовал больше внимания уделять плотностям и закрываться в них при разъедании. В неликвидах своими стопами можно рисовать “сопли” на свечах.

Сделке всегда нужен контроль. Условно говоря, вы может поставить стоп лосс на каком-нибудь фьючерсе: на индекс РТС, нефти, доллар рубль (Si), и пойти делать дела. Зная, что +/- все будет нормально, если стоп лосс сработает. И то, бывает, что и протащить может, но не так, если бы вы поставили стоп в Аптеках 36.6 и спокойно ушли))

Именно поэтому я призываю к внутридневной торговле. Прочтите пост на эту тему, я подробно расписал, что и как думаю на этот счет: Внутридневная или среднесрочная торговля. Что лучше и какую выбрать.

Все беды из-за стоп лоссов

Еще одно типичное заблуждение новичков – думать, что все убытки из-за того, что они используют стопы. Но стоп лоссы – это просто инструментарий трейдера. И результативность напрямую будет зависеть от навыков и умения использования.

Еще раз повторюсь, правильно установленный в правильном месте стоп не выбьется. Еще раз посмотрите на эти сделки. Все, без исключения, они были с изначальными стоп лоссами, которые я потом передвигал по ходу движения. Это все наблюдали мои подписчики на моем канале. Всю логику и все размышления по сопровождению позиций.

Медленная реакция 

Бывает, когда при срабатывании стоп лосса нужно не тупить и сразу перезаходить снова. Обычно это отличные точки входа, когда потом идут импульсы. Такие ситуации бывают в точках с ложными заколами/пробоями и в точках пробоев ложных пробоев.

Редко, но могут быть такие ситуации, что рынок сходит в точку предполагаемого стопа, пока вы заполняете окно стоп-заявки)) В этом случае открытую сделку надо закрывать моментально. Такое может быть, если открывать позицию прямо перед выходом новостей или важной рыночной статистики. Поэтому, при подготовке перед торгами, вы должны обязательно заглянуть в календарь статистики, и узнать тайминг выхода всех ожидаемых данных по рынку, чтобы в этот момент не оказаться в процессе ввода заявки, когда рынок, как сумасшедший будет волатилить во все стороны.

Стопы ставить всегда. Не отодвигать против позиции. Передвигать только в положительную зону.

Алгоритм установки стоп лосса в голове должен быть таким:

1. после открытия сделки, поставить стоп лосс на уровне допустимого риска;
2. в случае похода цены в нужную нам сторону постараться вывести стоп в точку безубытка (в точку открытия сделки);
3. передвигать стоп и защищать уже накопленную прибыль.

Иными словами:

допустимый риск > минимизировать риск > безубыток > заработать > много заработать))

Обязательно помнить про инфраструктурные риски: отключилось электричество, интернет и прочие форс мажоры.

Главный навык в трейдинге это быть гибким к рынку. Упрямство серьезно наказывается. Не будь упрямым, если не хочешь потерпеть фиаско. Стопы – инструмент признания своих ошибок. Новичку обязательно необходимо приучиться их ставить сразу, как только открыл сделку. Открывая позицию, ты уже должен заранее знать, куда поставишь стоп лосс, и заранее знать, сколько потеряешь в сделке в случае, если закладываемый сценарий не реализуется.

Стоп лосс “в голове”

И опасный и в то же время используемый стоп в трейдинге. Начинающему трейдеру такой стоп противопоказан, т.к. гарантирую, что даже если вы установили себе какой-то риск “в уме”, при достижении которого готовы ликвидировать позицию, то с вероятностью 99%, особенно после резкого, импульсивного движения против позиции, вы ее не закроете. Новичок всегда тянет убытки и быстро фиксирует прибыли. А нужно действовать ровно наоборот.

Торгуют без стоп лоссов по стакану неликвидные акции (вспоминаем про проскальзывание, о котором писал выше). Стоп “в голове”, в данном случае, это ближайшая плотность, в которую будет разгружаться позиция, т.к. если поставить стоп за плотность, то можно собрать весь стакан, до следующей плотности. Но это уже работа опытного трейдера, который понимает, что к чему и сразу принимает убытки. И то, аварийный стоп, на случай различных форс мажоров, все равно устанавливается

Самые жесткие ситуации, по закону подлости, будут прилетать к вам тогда, когда вы максимально не сосредоточены и не застрахованы. Обязательно соблюдайте риски.

Проблема поставить стоп лосс

Существует проблема, когда человеку психологически очень тяжело поставить стоп лосс. Его банально сковывает. Он не ставит стоп лоссы. А если поставил, передвигает, боясь, что его зацепит. Это признак того, что вы торгуете наобум. Когда есть система, и уверенность в ней, вы никогда не будете колебаться, где ставить стоп, т.к. у вас есть четкий сценарий и условия его отмены в виде стопа, если сценарий не реализуется.

Есть такой момент, что все равно трейдер приходит в конечном итоге к использованию стоп лоссов. Но для этого необходимо достичь болевой порог, который у каждого будет свой и после которого, либо ты перестаешь заниматься трейдингом, либо сильно растешь.

Под болевым порогом понимается критический уровень убытка, при достижении которого, человек говорит себе: – все хватит. С этим надо что-то делать.

Как правило, после этого торговля кардинально меняется. Я всегда говорю о том, чтобы все делали скрины каждого отторгованного дня, и разбирали свои ошибки. Без этой работы никакого прогресса можете не ждать.

Ставить стопы научились)) и делаем теперь это всегда. Осталось только научиться управлять ими вслед за позицией.

Безубыток и управление стопом

Я ставлю и переношу стопы по тому же алгоритму, который приводил выше.

После входа в сделку и установки первоначального стопа, ожидаю развития движения. Дальше может быть 3 сценария:

1. цена сразу пошла против точки входа;
2. цена застопорилось на месте и развития не происходит;
3. цена пошла в нужном направлении.

Первый вариант все понятно. Ничего обсуждать не требуется. Вынесло по стопу. Сделку отправляю в архив истории и жду следующей точки входа.

Во втором случае, я просто переношу стоп лосс ближе к цене, с каждым новым появившимся локальным экстремумом:

• под локальным минимумом, если открыта покупка;
• над локальным максимумом, если открыта продажа.

Делается это для того, чтобы еще сильнее снизить первоначальный риск, если движение не получит развития и остановится. Всегда лучше перезайти.

В третьем сценарии, когда цена идет в нужном направлении, так же, как и во втором случае, стоп лосс подтягивается под локальные экстремумы. Если произошел вход в сделку сразу на резком импульсе, то могу поставить стоп лосс на экстремум пробойной свечи или на той, на которой произошел отскок или ложный закол/пробой. Если цена двигается по сценарию, и достаточно ушла от точки входа, я переношу стоп лосс в точку безубытка (в которой входил).

Далее, по мере следования цены, подтягиваю стоп лосс по локальным экстремумам или по минимумам/максимумам свечей. Это будет зависеть от того, какие формации и паттерны будут встречаться на пути следования цены.

В завершении скажу, что, конечно, каждый сам решает использовать ему стоп лоссы в торговле или нет. Все что я хотел – рассказал. Верить или нет – дело каждого. Но вы хотя бы попробуйте)

Хорошей торговли.

• Мой Телеграм @madeyourtrade. Полезные заметки по трейдингу.
• Обучаю трейдингу бессрочно и до результата
• TechPatterns торгуйте фьючерсами одновременно со мной
• Торговые идеи на акциях ММВБ